Natixis Fx Alternativ

Hedging SP med USDJPY Options - Natixis. Su Young Lee, forskningsanalytiker hos Natixis, föreslår att med en 11 rally av SPX sedan valet av Donald Trump och starka värderings multiplarna 12M-FWD PE är över 17 enligt IBES data, risken av en aktiekorrigering har faktiskt ökat. Trots en envis liten VIX har priset på SP-satser faktiskt ökat avsevärt, vilket avbildas av ökningen av indexets skrov. Därför behöver man leta efter alternativa häckar i händelse av en hektisk episod på aktiemarknaden. Eftersom BoJ lanserade det aldrig tidigare skådade monetära och finanspolitiska stimulansprogrammet, aka Abenomics, tog JPY en särskild roll i stället för att förbli en indikation på den inhemska marknadsvillkoren. JPY blev barometern för global likviditet på marknaden och känslighetsrisk mot risk - off, och har vänt sig som en symbolisk safe-haven valuta. Korrelationen mellan USDJPY och SPX har varit mest positiv under det senaste decenniet Under akuta nackdelar i SPX, en sådan risk-off sen Tidpunkterna blir till ett flyg till säkerhet, därmed lägre USDJPY Korrelationen under starka risk-off-händelser avbildas av de två diagrammen nedan med antingen dagliga eller veckovisa avkastningar ökar korrelationen upp till 70-80 under extrema SP-förluster, medan det förblir måttligt Positivt annars. För närvarande är korrelationen lägre, och rullande beta är också lägre än genomsnittet, eftersom låg VIX och hög SP 500 har förblev stödjande. Men med USDJPY nästan golvad vid 100, den nivå som BoJ tros försvara i Fallet med en massiv flygning till säkerheten, även mycket hög korrelation under risken av, kommer att göra det svårt för valutan att se drastisk förlust. Bottom Line, med tanke på den nuvarande korrelationsnivån och risken för marknadskorrigering, föreslår vi följande handelsidee med hjälp av en Självfinansierad strategi. Sel SPU7 2 448 European Call 5 OTM Maturity 6 months. Buy USD Put JPY Call Down-and-out European Strike 111 5, American KO Barrier 99 Maturity 6 months. Zero premium. Eftersom VIX för närvarande är historiskt låg så är korrelationen mellan SPX och USDJPY Denna handel kan vara lönsam i både risk-on eller risk-off-scenariot. Om marknaden kvarstår i risk-on-läge och SPX fortsätter sin mala högre, i en Låg negativ korrelationsreglering USDJPY kan gå lägre och sålunda den långa USD sätter i pengarna. Om marknaden däremot går in i ett hållbart risk-off-läge, kommer VIX att återhämta sig, JPY skulle återfå sin säkra tillflyktsstatus , Pushing korrelation högre SPU7 samtal skulle löpa ut värdelös, medan den långa USD-satsen skulle vara i pengarna förhoppningsvis inte slås ut vid 99. Natixis Global Asset Management Investment Manager Markera NTXFY. Med 870 miljarder i förvaltat kapital AUM vid slutet av 2015 , Rankas Natixis Global Asset Management som den fjärde största investeringschefen i Europa och en av de 20 största investeringscheferna i världen. Företaget grundar sig på en affärsmodell med flera affärer som utnyttjar kompetensen hos ove R 20 självständigt drivna boutique investeringsföretag att leverera mer än 100 unika investeringsstrategier till institutionella och enskilda investerare över hela världen Tillgängliga strategier täcker ett komplett utbud av traditionella och alternativa tillgångsklasser över investeringsstilar och geografiska regioner. Natixis Global Asset Management upprätthåller dubbla företags huvudkontor I Paris och Boston och har affärskontor som hanterar distribution över hela Amerika, Europa och Asien. De associerade investeringsförvaltarna håller tillsammans mer än 30 ytterligare kontor runt om i världen. Natixis Global Asset Management är ett helägt dotterbolag till det franska multinationella finansiella tjänsterna Natixis SA OTC NTXFY Natixis SA är i sig ett majoritetsägt dotterbolag till den franska bankkoncernen Groupe BPCE. Investment Approach. Natixis Global Asset Management är ett holdingbolag för mer än 20 dotterbolag. Varje företag har det operativa oberoende Genomföra sin egen investeringsprocess, bedriva egen forskning och förvalta egna portföljer. Detta tillvägagångssätt möjliggör en hög grad av specialisering över olika tillgångsklasser, stilar och marknader, allt inom Natixis Global Asset Management-familjeföretag. Med operativt oberoende och specialiserat fokus , Anser Natixis att dess placeringschefer är bättre positionerade för att generera och genomföra nya investeringsinsatser och upprätthålla fokus på den långsiktiga framgången för strategierna de hanterar. Produktöversikt. Natixis Global Asset Management-affiliates levererar en exceptionellt djup skiffer av investeringsstrategier för att möta Diversifierade behov av investerare över hela världen Investeringsstrategier finns tillgängliga för institutionella investerare, såsom försäkringsbolag, offentliga och privata pensionsplaner, centralbanker och suveräna förmögenhetsfonder. Många Natixis-affiliates erbjuder även fonder och andra investeringsalternativ för enskilda investerare. Natixis Asset Förvaltningen är bolaget sl Argest anknutna av AUM med 348 miljarder kronor under ledning i slutet av 2015 Bland företagets specialiteter erbjuder företaget europeiskt eget kapital, tillväxtmarknaden, ansvariga investeringar och räntebärande strategier Loomis, Sayles Company, näst största affiliate, rapporterar 229 Miljarder i AUM Företaget erbjuder aktivt förvaltade portföljer som täcker eget kapital, räntebärande tillgångar, flera tillgångsklasser och alternativa strategier Harris Associates är specialiserat på värdeaktier och erbjuder en mängd amerikanska internationella och globala strategier. Den har nästan 123 miljarder i AUM. AEW Capital Management 34 miljarder i AUM Företaget är specialiserat på fastighetsrelaterade investeringar, inklusive investeringar i fastighetsinvesteringar och fastighetsrelaterade kapitalinvesteringar. DNCA Finance erbjuder mer än 20 fonder som täcker aktier, räntebärande och absoluta avkastningsstrategier Natixis Global Asset Management s Många andra anknutna företag erbjuder asiatiska aktiestrategier, indiska aktie - och räntebaserade strategier, småkapitalstrategier , Fördelningsstrategier och hedgefonder, för att bara nämna några av de olika alternativen. Exekutiv ledning. Pierre P Servant har varit verkställande direktör för Natixis Global Asset Management sedan 2007. Han är också medlem i ledningsgruppen och verkställande direktören Utskott i Natixis SA Innan han gick med i företaget var Servant ansvarig för finans och riskhantering som ledamot i styrelsen Caisse Nationale des Caisses d'Epargne CNCE, en fransk bankkoncern Han har också varit ledande hos franska finansiella tjänster Företag, Caisse des Depots et Consignations CDC och Compagnie Financiere Eulia Servant har en doktorsexamen i historien. John T Hailer är VD och koncernchef för Americas och Asien vid Natixis Global Asset Management Hailer gick 1999 till VD för Natixis Global Asset Management. Av affärsenheten då känd som Ixis Asset Management Advisors Group Innan han gick med i Natixis, serverade Hailer i l Ledarskapsställningar inom affärs - och produktutveckling hos Fidelity Investments Institutionella Services Company, Inc och Putnam Investments, ett dotterbolag till Great West Lifeco, Inc. TSX Hailer avslutade en kandidatexamen vid Beloit College i Wisconsin. Spela Brent s uppskattning genom valutakurser - Natixis. Analysts at Natixis noterar att sedan avtalet uppnåddes av OPEC-producenter den 30 november 2016, har Brent återupptat sin stigning och satt en hög vid 57 bbl i början av januari 2017. Vi förväntar oss Brent att förlänga sin uppgång till 66 bbl Slutet av 2017, med en minskning av både OPEC - och icke-OPEC-utbudet tillsammans med en ökad global efterfrågan. I ljuset av detta scenario presenterar vi nedan en strategi för att spela denna ökning av Brents pris som ett alternativ till Konventionella säkringsinstrument på Brent via valutamarknaden Vi föreslår att man sammanställer en korg med valutor för att öka Brentpriset, därför via valutamarknaden eller som Ett sätt att säkra exponering för Brent Många valutor, särskilt de som exporterar olja, är mycket högt korrelerade med Brent-priset. De flesta bidrar positivt. I motsats till detta är säkringsexponering genom råoljepremier mycket kostsamma Att oljekonfliktkurvan är väldigt brant Kontango Säkringsexponering genom alternativ på en kurva av valutor skulle därför vara mer kostnadseffektiv än att komma in i råoljepremier. Det är viktigt att närma sig så nära som möjligt fluktuationerna i Brents priser I förhållande till denna valutakorg. På grundval av detta valde valutapar som valdes för ett år sedan, med hjälp av denna metodik, USD CAD, USD RUB och USD COP, alla petrocurrencies, det vill säga valutor i oljeexporterande län. Efter ett år visar denna viktiga korg 71 Korrelation mot Brent. Vår nuvarande beräkning visar att korgens sammansättning skulle vara oförändrad, dvs fortfarande USD CAD, USD RUB och USD COP. Försäljningsbarheten för korgen är mycket lukrativ 17 januari 2017, särskilt jämfört med råolja för vilken bär är negativ, medan kostnaden för samtalet för korgen är mindre än kostnaden för samtalet för råvara vilket tyder på att användningen av valutor som en proxy för råolja är attraktiv.